Entrepreneurship in the Kingdom of Saudi Arabia

Home » Posts tagged 'Saudi employment'

Tag Archives: Saudi employment

Saudi Arabia builds start-up culture with state oil money

Screen Shot 2014-12-18 at 8.14.47 PM

Thu Dec 11, 2014 6:07pm IST

* Kingdom struggles to create jobs, diversify economy

* Big effort to fund private businesses launched in 2006

* But private sector share of economy growing only slowly

* So Saudi Aramco scheme providing venture capital, loans

* Bureaucracy, labour market issues are obstacles

By Reem Shamseddine

DHAHRAN, Saudi Arabia, Dec 11 (Reuters) – Abdulaziz al-Jouf is in many ways a typical Web entrepreneur — the 34-year-old Saudi talks fast, works late and has big plans for his online payments system.

But in one aspect he’s unusual: Jouf is funded by state oil company Saudi Aramco, better known for multi-billion-dollar investments in oilfields and pipelines.

Their partnership is the result of a push by Saudi Arabia to create jobs and diversify its economy beyond the oil industry – increasingly important as its population grows and oil prices fall.

The government has found it hard to promote start-ups in a society which lacks a culture of risk-taking and where financing options for small firms are rare. As a result it is ploughing oil money into small ventures in an unusual combination of state intervention and private entrepreneurship.

Saudi Aramco founded its Aramco Entrepreneurship Center (AEC) in 2011. Its managing director Sami Khursani told Reuters: “We have Aramco’s support to invest more and more. Money here is not an issue – we are looking for quality deals that are entrepreneurially promising.”

“We want to enhance the prosperity of the economy through product and service diversification, localising technologies, developing small and medium enterprises and expanding the pool of Saudi entrepreneurs.”

Aramco has invested over $2 million in Jouf’s venture since he returned from living in the United States in 2011 and founded his firm with a staff of two. His company, PayTabs, now has 45 employees in the Middle East and North Africa, and expects to have 70 by the end of next year as it expands in Asia.

Gradually, entrepreneurship is becoming a buzz word in Saudi Arabia. Universities hold lectures on it; chambers of commerce and government agencies stage conferences on the subject; newspapers and television programmes celebrate it.

CREATING A CULTURE

However, networks of angel investors and venture capital firms are still developing only very slowly.

In 2006 the Saudi government launched a major effort to fund private businesses by establishing the Kafalah programme, which lends to small and medium-sized firms.

So far the fund has received 4 billion riyals ($1.1 billion) from the government and 7 billion riyals from 11 Saudi banks. But its push to create new industry has had only limited results: last year the crude petroleum and natural gas sector still accounted for 44.4 percent of gross domestic product, down only modestly from 47.5 percent in 2006.

So Saudi Aramco’s AEC scheme takes a more direct approach, providing venture capital as well as loans to new businesses. It takes minority stakes in start-ups and injects up to $5 million into them, Khursani explained.

In the past three years it has funded 43 ventures in sectors including manufacturing, education and information technology.

“We will have completed around 52 deals by year-end for a value of 210 million riyals that are financially committed, and we think those companies will generate around 2,300 direct jobs by 2019,” Khursani said.

But beyond the basics of capital, would-be start-ups find other obstacles waiting.

Sweeping labour market reforms to funnel more local citizens into private sector jobs have made it more difficult for firms to employ large numbers of foreign workers, raising costs for many. Sluggish state bureaucracy can make getting the necessary paperwork in other areas too frustratingly slow.

Nadia al-Dossary, a 47-year-old Saudi who plans to build a school in Khobar with a loan from the AEC, says she has been waiting for several months to obtain a construction permit from the municipality.

“I have the land, I have everything ready, but the bureaucracy at the government institutions is very stressful.”

Nevertheless, Saudi Aramco’s entrepreneurship drive is creating opportunities.

Dossary, 12 years a supervisor in the ministry of education, is joining a small group of female entrepreneurs in a country where women traditionally play little role in business and need permission from a male “guardian” to get a job.

She aims to have her school up and running by the 2016-2017 academic year, offering an international curriculum and taking in children with Attention Deficit Disorder. At present, few Saudi schools can cope with such pupils, she says. (Editing by Andrew Torchia and Sophie Walker)

Source: http://in.reuters.com/article/2014/12/11/saudi-entrepreneurs-idINL5N0SR0GC20141211

150 Saudi barbers to serve pilgrims

saudigazette

Last updated: Friday, October 03, 2014 11:29 PM

Abdullah Al-Dahas
Okaz/Saudi Gazette
HOLY SITES — Over 150 Saudi barbers are ready to trim and shave pilgrims’ heads in Mina Saturday on Eid Al-Adha holiday.

The barbers have graduated from Industrial Secondary Institutes in Al-Ahsa, Jazan, and Makkah. They are part of the cooperation program implemented by the Technical and Vocational Training Corporation for the 11th consecutive year in conjunction with Makkah Municipality.

Ahmad Abdulwahab, who is charge of technical and vocational training, said the barbers are located west of Al-Jamarat Bridge.

Makkah Municipality has already started distributing pamphlets educating pilgrims about safe shaving and trimming ways.

The municipality has set up 400 barber shops to the north of Al-Jamarat Bridge, 400 west of the bridge, 110 at Sadqi Area, 110 at Al-Bay’a Area and 80 near the Al-Moaisim Slaughterhouse.

Muhammad Al-Fawtawi, director of environmental health, said the municipality has hired 1,600 health college students to work alongside 1,250 health inspectors in Makkah and the Holy Sites to pay regular visits to barbershops and ensure they follow all pertinent requirements.

The inspectors also focus on educating barbers who violate health codes by using unwrapped razor blades. All violators will be fined and penalized. The municipality has provided each barber with a health certificate that proves he is free from infectious diseases.

Technicians from the Ministry of Health took blood samples from the barbers a few days before Haj to ensure that they had not contracted any infectious disease.

Source: http://www.saudigazette.com.sa/index.cfm?method=home.regcon&contentid=20141004220243

الجاسر لـ اليوم: «نماء المنورة» سيتم تعميمه على مناطق المملكة قريباً

Screen Shot 2014-09-17 at 9.50.39 AM

يحيى الحجيري – المدينة المنورة

كشف لـ»اليوم» الدكتور محمد الجاسر وزير الاقتصاد والتخطيط عن اخضاع مشروع نماء المنورة لدراسات مستفيضة من فريق مختص سعودي اقتصادي، حيث سيتم تعميمه على كافة مناطق المملكة بعد اكتمال كافة الدراسات المتعلقة بذلك الامر والنظر في تطبيقه كنموذج يحتذى به.

وأكد وزير التجارة والصناعة الدكتور توفيق الربيعة أن الاتفاقية التي وقعت مع مؤسسة نماء المنورة كونها منظمة غير ربحية تستهدف تنمية قطاع المنشآت الصغيرة والمتوسطة سيكون لها دور كبير في دعم وتحفيز استثمارات الشباب المبادرين في مشاريع إبداعية تخدم منطقة المدينة المنورة.

وقال الدكتور الربيعة: رأينا انطلاقة «صنع المدينة» وهو برنامج وشعار جيد ووسيلة لتحفيز الصناعة في المنطقة، خصوصاً أن المدينة الآن فيها 200 مصنع وهناك 90 مصنعاً آخر قيد الإنشاء، إضافة إلى وجود 6 آلاف مؤسسة وشركة في المدينة المنورة.

من جانبه، أوضح وزير العمل المهندس عادل فقيه أن الاتفاقية التي وقعتها وزارة العمل ضمن 8 اتفاقيات تم توقيعها أمس الاول في المدينة المنورة مع مؤسسة نماء المنورة، تأتي ضمن إطار مبادرة الأمير فيصل بن سلمان أمير منطقة المدينة المنورة بن عبدالعزيز لدعم البرامج والأنشطة التي تساعد أبناء وفتيات المدينة المنورة للحصول على فرص عمل مناسبة، إضافة إلى مساهمتها في توفير فرص العمل للآخرين عن طريق دعم العمل الريادي وتشجيع المنشأة الصغيرة والمتوسطة، مشيرا أنه تم توقيع اتفاقيتين مع صندوق الموارد البشرية ومع شركة تكامل القابضة، التي تهدف لدعم هذه المنظومة بشركات وتوفير خدمات إضافية لدعم الفعاليات بالشكل الذي يمكنها من تحقيق الأهداف التي رسمت لها.

وأكد الدكتور عبد الله الحنيشل مدير بنك التسليف والادخار أن البنك بدوره يدعم جميع المشاريع الصغيرة، وقد خصصنا مبلغ الـ 700 مليون بمثابة دعم لتلك المشاريع، والمؤمل أن تكون تجربة ناجحة بمشاركة حشد من الوزراء والأجهزة الحكومية وهو مؤشر إيجابي لنجاح المشروع، والبنك متفائل بهذا الدعم للجهات المستفيدة، متمنياً أن تمثل هذه الخطوة قصة نجاح يقتدى بها في جميع المناطق بعد استنساخ التجربة.

وأشار الى أن كل الدعم الممنوح من قبل خادم الحرمين الشريفين لأبناء المملكة عموماً، وهذا أحد نماذج الدعم المدروس من قبل جميع الجهات ذات العلاقة، موضحاً أن هذا المبلغ الذي تم تخصيصه والمتمثل بـ 700 مليون ريال هو لأبناء وبنات المدينة وبمشاريع محددة من مصانع والمشاريع النسائية المخصصة لرواد الأعمال من الشباب في المنطقة.

ومن جانبه، أوضح أمين أمانة المدينة المنورة الدكتور خالد طاهر التزام الامانة بدعم الشركات الصغيرة والمتوسطة عبر توفير مواقع مختلفة وعديدة لهذه المؤسسات وتجهزها الأمانة بالتجهيزات اللازمة؛ حتى تكون مواقع لتصنيع المنتجات التي يمكن أن تباع في المدينة وخارجها وبأيدي أبناء وبنات المدينة المنورة، إلى جانب أن الأمانة ستعمل على إنشاء العديد من الأكشاك لصالح هذا المشروع الضخم وستضع الآليات التي تمكن الشباب من بيع التجزئة في مواقع التاريخ الإسلامي في المدينة المنورة.